金证观点 | 解读ESG与碳边界调节机制，创造企业价值的可持续之道
随着全球经济格局的深刻变革和可持续发展理念的深入人心，新兴产业与传统产业的融合正日益成为推动经济增长的新动力。满足绿色协调可持续发展目标并升级出新质生产力的传统产业企业将在自身商业化潜力之外拥有更大的产业协同价值。
日前，金证评估合伙人、欧洲咨询中心负责人梁宇受邀出席由海南省屯昌县县委、县政府指导，共青团屯昌县委员会主办的“绿色足迹 科技赋能——自贸港发展与企业价值提升”主题沙龙，与多位专家共同剖析新质生产力的发展路径，探讨县域创新发展的新趋势。
活动中，梁宇以“解读ESG与碳边界调节机制：创造企业价值的可持续之道”为题，分析了欧盟经济社会绿色转型、金融市场绿色转型、企业绿色转型发展之路，以及环境、社会和治理（Environmental、Social、Governance，ESG）和碳边界调节机制（Carbon Border Adjustment Mechanism，CBAM）对中国企业的启示与影响。
碳边界调节机制，从碳足迹到碳资产
碳边界调节机制是减少碳泄漏、促进全球减排的政策工具。它通过向进口产品征收额外费用，补偿生产国未充分定价的碳排放成本，保护已实施碳税或碳交易系统的国家企业免受竞争劣势。
从碳足迹到碳资产的转变，是企业在碳排放控制中将碳排放权转化为可交易的资产的过程。碳足迹是指企业或产品在其生命周期中产生的温室气体排放总量。通过实施减排措施，如采用可再生能源、提高能效或参与碳汇项目，企业可以减少其碳足迹。这些减排活动产生的额外减排量可以通过剩余碳配额和核证自愿减排量（CCER）等形式，转化为碳资产。
碳资产具有稀缺性、消耗性和交易性，可以在碳交易市场上买卖，为企业带来经济收益。随着碳配额的逐年减少和最终市场化，企业需要更加重视碳资产管理，以适应未来的碳市场环境。
来源：金证评估团队整理。
ESG因素杠杆对现金流和企业价值的影响
ESG因素对企业现金流和价值具有显著的杠杆影响主要表现在以下几个方面。首先，企业通过实施环保产品和可持续实践，可以吸引更多客户，扩大市场份额，从而增加收入。
同时，通过减少能源和水资源消耗，企业能够降低成本，提高盈利能力。此外，重视ESG的企业更有可能获得政府补贴和支持，减少监管负担，进一步增强财务状况。在提高生产力方面，ESG实践有助于提升员工满意度和吸引优秀人才，从而提高生产效率和创新能力。
最后，通过优化投资决策，企业可以避免长期环境风险的影响，确保资产价值的稳定增长。忽视ESG的企业则可能面临客户流失、成本增加、监管罚款和人才流失等风险，这些都会对现金流和企业价值产生负面影响。因此，ESG因素杠杆是企业实现长期可持续发展的关键。
在当前全球经济形势变化的大背景下，环境、社会及公司治理（ESG）理念与新质生产力的结合，是企业实现可持续发展和创新的关键路径。
随着2026年欧盟碳边界调节机制的碳税政策正式实施，我们的欧洲咨询中心已前瞻性地进行了战略布局和业务拓展。我们希望帮助更多中国企业遵循可持续发展报告披露标准、识别并管理气候变化风险、实现降碳目标以及在跨境产业链中更加符合欧盟碳边界调节机制(CBAM)指令。
